د سټاک تحلیل تناسب او ارقام

د سټاک تناسب: د بنسټیز تحلیل لپاره خورا مهم ارقام

په سوداګرۍ کې تناسب تاسو ته مهمې نښې وړاندې کوي کوم چې زیرمې امکانات لري او کوم چې نه لري. دوی د ټولو څخه پورته کارول کیږي اساسي شننه. پدې میتود کې ، تاسو د شرکتونو داخلي ارزښت ته ګورئ او هڅه وکړئ چې ومومئ چې ایا دوی مستحکم ګټې ترلاسه کوي او مثبت وړاندوینه لري.

بیا تاسو د ونډو تناسب د سټاک بازار سره پرتله کړئ. د پانګوالو لخوا ارزونه څه ده او ایا دا د حقیقي ظرفیت په پرتله عادلانه یا توجیه ده؟ د نورو شیانو په مینځ کې، تاسو کولی شئ ګټه، د کتاب ارزښت او بدلون د اوسني نرخ سره پرتله کړئ. پدې توګه ، تاسو احتمالي کم ارزښت یا ډیر ارزښت ته ورسیږئ. دا په ځانګړي توګه د ارزښت او ودې پانګه اچوونکي دي چې د ځان لپاره دا ډول سټاک تحلیل کاروي.

د ونډو لپاره خورا مهم تناسب چې تاسو باید پوه شئ دا دي:

• د شرکت ګټه او د هرې ونډې عاید
• د هر ونډې د کتاب ارزښت
• د هر ونډې تبادله
• نغدي جریان
• ګټه
• د قیمت او عاید نسبت (P/E تناسب)
• د قیمت او کتاب نسبت (P/B تناسب)
• د پلور څخه قیمت ته نسبت
• د قیمت څخه د نغدو جریان تناسب
• د نرخ - عاید - وده تناسب
• د سوداګرۍ ارزښت
• د ونډې / ونډې حاصل
• لاس ته راوړل
• بیټا فکتور

داخلي ارزښت: د شرکت ګټه، د کتاب ارزښت، بدلون او د هرې ونډې نغدي جریان

د شرکتونو داخلي ارزښت، په دې توګه، د یوې کال په اوږدو کې د اقتصادي فعالیتونو پایله مالي معلومات دي. لپاره traders، اصلي تمرکز په ګټو دی. دا درې میاشتنۍ خپریږي او د کال په پای کې لنډیز کیږي. دا بیا د هرې ونډې مهم عاید پایله کوي، کوم چې د نورو کلیدي ارقامو محاسبه کولو لپاره کارول کیږي. په هرصورت، د شرکت ګټه یوازینی پیرامیټر نه دی چې د شرکت د داخلي ارزښت لپاره اړین وي. نو تاسو باید د خپل ونډې تحلیل کې خالص تبادلې او د نغدو جریان ته هم پاملرنه وکړئ. وروستنۍ د مایع نغدو جریان بیانوي، د بیلګې په توګه د جعلي ارزښتونو پرته جریان او جریان.

هغه څه چې مایع نه وي معمولا په قوي شتمنیو او املاکو کې اچول کیږي. البته، دا یو ارزښت هم لري چې باید له پامه ونه غورځول شي. د کتاب ارزښت دا ټول تغیرات د پور اخیستل شوي پانګې پرته ثبتوي. دا تاسو ته یوه نښه درکوي چې څومره شتمنۍ شرکت لاهم خپل آستین لري.

د هرې ونډې ګټه / عاید

د هرې ونډې د شرکت عاید محاسبه کولو لپاره، د کال پای رسمي پایله له دې څخه واخلئ بیلانس شیټ او د ونډو د شمیر په واسطه یې وویشئ. پدې توګه تاسو انفرادي ونډې ته رسمي کلنۍ ګټه مات کړئ او په ریښتیا پوه شئ چې دا کاغذ واقعیا څومره ارزښت لري. وروسته، تاسو کولی شئ د ونډې داخلي ګټه د هغې قیمت سره پرتله کړئ او په دې توګه د دې ناڅرګند ظرفیت پای ته ورسیږئ.

د هر ونډې تبادله / پلور

تبادله د شرکت خالص عاید دی. څرنګه چې عملیاتي لګښتونه دلته شامل ندي، دا تناسب د ګټې په پرتله د پام وړ لوړ دی. دې ارزښت ته کتنه په ځانګړي ډول د شرکتونو لپاره په زړه پوري ده چې لاهم ځوان دي او پانګوونې ته لیواله دي.

د نوي استملاک لپاره د لوړ لګښتونو او د نوښت نظریاتو پراختیا له امله، ګټه پخپله اکثرا خورا ټیټه ده. د نرخ - عاید تناسب کولی شي دلته خورا لوی ارزښت څرګند کړي. له بلې خوا تبادله ښیي چې شرکت څومره په بریالیتوب سره په بازار کې پلوري. دا ممکنه ده چې محصولات یا خدمات خورا مشهور وي او راتلونکي امکانات ولري چې لاهم پخپله ګټه کې منعکس شوي ندي.

د نغدو جریان / د هرې ونډې نغدي جریان

د نغدو جریان یا د نغدو جریان کلمه په ساده ډول د نغدو جریان په توګه ژباړل کیدی شي. یو څوک غواړي دا تناسب وکاروي ترڅو معلومه کړي چې ډله څومره مایع ده. ایا پیسې مایع کیدی شي او په چټکۍ سره کارول کیدی شي یا زیرمې، د پام وړ شتمنۍ او املاکو لومړی باید د اوږدې مودې لپاره ضایع شي؟

د ګټې په مقابل کې، د نغدو جریان ښه واقعیت منعکس کوي. پدې کې جعلي لګښتونه شامل نه دي لکه احکام یا استهالک. نو تاسو د شرکت حقیقي عاید ځواک ته ګورئ. دا کیدای شي مثبت وي او د پانګې اچونې لپاره وکارول شي یا د کسر په توګه وګرځي.

د کتاب ارزښت / د هر ونډې کتاب ارزښت

د کتاب په ارزښت کې هر هغه څه شامل دي چې د مساوي پانګې لاسته راوړي. دا پدې مانا ده چې پدې کې نه یوازې ګټه شامله ده، بلکې د شرکت ټولې د پام وړ شتمنۍ او املاکو شامل دي. تاسو کولی شئ له دې څخه بشپړ شتمنۍ وپیژنئ او د دې اټکل کولو لپاره وکاروئ چې واقعیا په ګروپ کې کوم ارزښتونه دي. په ځانګړې توګه د ودې شرکتونو په قضیه کې، دا د ګټې پیژندل ستونزمن دي.

د کتاب ارزښت د ونډې سره مات شوی اعلان دیvantageous، لږترلږه د بوم بازارونو ارزونې لپاره. ایا د ټیټې ګټې سره سره د ونډې خورا لوړ نرخ د احتمالي سټاک بلبل یا د ودې سټاک دی؟ د ډاټ کام بلبل په جریان کې، دا ډیری وختونه د ټیټ کتاب ارزښتونو او محدودو پانګونو څخه روښانه وه چیرې چې ځینې شرکتونه مشري کوي.

په هرصورت، په هغه وخت کې ډیری پانګه اچوونکي په مارکیټ کې د لوړ شوي مساوي ارزښتونو له امله دومره لالچ شوي وو چې دوی د حقیقي مالياتو سترګې له لاسه ورکړې او د مساوي بلبل جال کې راوتلي. د ټولو مهمو کلیدي ارقامو او معلوماتو سره یو هولیسټیک ارزونه له همدې امله د بشپړ تحلیل او پای ټول وي.

د تصدۍ ارزښت باید څنګه و ارزول شي؟

په اقتصاد کې، یو څوک د تصدۍ ارزښت سره کار کول خوښوي ترڅو د شرکتونو روغتیا او راتلونکي فرصتونه په سمه توګه ارزونه وکړي. یو بنسټیز توپیر د تصدۍ ارزښت/مثبت ارزښت تر منځ د پانګې د ټولو سرچینو په ګډون او د پور د پانګې پرته د تعدیل شوي مساوي ارزښت ترمنځ رامینځته شوی.

هغه څه چې شرکت بازار ته د داخلي تناسب په اساس ارزښت لري د عملیاتو لپاره اړین شتمنیو څخه اخیستل کیږي او د عملیاتو لپاره اړین نه وي. دا توکي یوځای د شرکت یا ادارې ارزښت پایله کوي.

عموما، د تصدۍ ارزښت د مساواتو او پور پانګې په اضافه کولو سره محاسبه کیږي، چې بیا وروسته غیر عملیاتي شتمنۍ کمیږي. دا کلیدي ارقام په پای کې د عملیاتي ارزښتونو او د سټاک بازارونو پایلو پرتله کولو لپاره کارول کیږي ترڅو د احتمالي کموالي او ډیر ارزښتونو پیژندلو لپاره.

د سټاک بازار ارزښت سره پرتله کول: د P/E تناسب، د P/B نسبت

تر ټولو لومړی، د شرکتونو داخلي ارزښتونه تاسو ته پخپله د مالياتو په اړه مهم معلومات درکوي. د ونډو په سوداګرۍ کې، په هرصورت، تاسو دا هم معلومول غواړئ چې ایا دا معلومات د سټاک ایکسچینج کې د ونډې ارزښت سره مطابقت لري. ډیری وختونه، د مختلفو دلیلونو لپاره، د قیمتونو ترمنځ یو روښانه توپیر شتون لري. دا ډول توپیرونه هوښیار پانګوالو ته د مختلفو رجحاناتو د ترلاسه کولو لپاره غوره فرصتونه وړاندې کوي - حتی مخکې له دې چې دوی د نورو شریکانو لخوا وپیژندل شي.

د قیمت او عاید تناسب

د ارزښت شریکانو او بنسټیزو شنونکو لپاره، د قیمت عاید نسبت (P/E نسبت) تر ټولو مهم نسبت دی. د دې تناسب په واسطه، په لنډه توګه، تاسو د کلنۍ ګټې په بڼه داخلي ارزښت په بازار کې د ونډې ارزښت سره پرتله کوئ. د دې کولو لپاره، تاسو باید لومړی د شرکت ګټه د ونډو د شمیر په واسطه ویشلو سره ونډې ته مات کړئ.

بیا، د ونډې اوسنی نرخ د هرې ونډې عاید له مخې تقسیم کړئ. نو د محاسبې فورمول دا دی:

P/E = د ونډې قیمت / د هرې ونډې عاید.

تاسو باید اوس د پایلې تناسب په سمه توګه تشریح کړئ. په عموم کې، تاسو کولی شئ ووایاست چې د 15 پوائنټونو په شاوخوا کې یو کوچنی P/E نسبت کم ارزښت څرګندوي. په هرصورت، په ځینو سکتورونو کې ممکن عاید په عمومي ډول لوړ وي ځکه چې ګټه پخپله پدې برخه کې لاهم قوي نه وي.

په دې اساس، تاسو باید تل د نورو شرکتونو سره په شرایطو کې د P/E تناسب وګورئ. په ټولیز ډول، تاسو کولی شئ د P/E نسبت وکاروئ، د نورو شیانو په منځ کې، د ارزښت سټاک، د بیلګې په توګه هغه تضمینونه چې د سټاک مارکيټ ارزښت یې د دوی د امکاناتو او عاید ځواک څخه خورا ټیټ دی. سربیره پردې ، تاسو کولی شئ دمخه وپیژنئ چې ایا د دې سره احتمالي ډیر ارزښت شتون لري د خطر د سټاک بلبل څخه. په دې حالت کې، تاسو باید احتمالا د سټاک کارپوریشن کې د پانګونې څخه ډډه وکړئ.

د قیمت او کتاب نسبت

د ګټې په حالت کې، تاسو په پیل کې یوازې د عامه محدود شرکت عاید وګورئ چې د لګښتونو په مقابل کې ټاکل شوي. دا نه ښیې چې څومره پیسې په موجودیت او املاکو کې تللي دي، د بیلګې په توګه. د پانګې اچونې له امله، د P/E تناسب څخه معلومات کولی شي تاسو غولوي او د شرکت مالي ارزښتونه په لومړي نظر کې د یو چا څخه غوره دي.

نو ځکه، هوښیار پانګه اچوونکي تل د ونډو ارزښت ورکولو په وخت کې د قیمت څخه تر کتاب تناسب (P/B تناسب) سره مشوره کوي. دوی د کتاب ارزښت ته ګوري او قیمت د دې تناسب سره ویشي. پدې توګه تاسو په بازار کې د تضمینونو اوسنۍ بیه د ټول مساوات سره تړاو لرئ.

P/B = د ونډې قیمت / د کتاب ارزښت

د مساوات یا کتاب ارزښت معمولا د ګټې څخه لوړ دی. پدې کې د نورو شیانو په مینځ کې ، ټولې د پام وړ شتمنۍ او املاکو شامل دي. نو د خالص P/B نسبت د P/E نسبت هم ټیټ دی. دا ارزونه او ارزونه تر یو حده اسانه کوي. تاسو یوازې دې ته پام کوئ چې آیا تناسب د 1 څخه پورته یا لاندې دی.

که د کتاب قیمت نسبت (P/B) د 1 څخه ښکته وي، دا د کم ارزښت وړاندیز کوي. که دا لوړ وي، تاسو ممکن یو ډیر ارزونه فرض کړئ. د P/B تناسب په ځانګړې توګه د هغو شرکتونو لپاره عملي دی چې په بازار کې د ودې په حال کې دي چې ارزښتونه یې په سختۍ سره د اوسني ګټو لخوا پوښل شوي. په دې سکتورونو کې ډیری شرکتونه پدې توګه په سختۍ سره هیڅ ډول موجودیت او املاکو نلري ، مګر یوازې یو څه ناڅه سوداګرۍ نظریه. د کتاب ارزښت په ورته ډول ټیټ دی او د P/B تناسب خورا لوړ دی.

که نور کلیدي ارقام لکه د P/E تناسب او KCV ورته پایلې ښیي، پانګه اچوونکي باید د پیرودلو څخه ډډه وکړي او په احتمالي توګه بهر ته ووځي. trade په ښه وخت کې.

د نرخ او تبادلې تناسب

په ندرت سره کارول شوی ارزښت، چې په هرصورت، کولی شي په ټولیز لید کې مرسته وکړي کله چې د پیرود لپاره یا مخالف پریکړه وکړي، د نرخ بدلولو تناسب دی. په دې حالت کې، تاسو د شرکت لګښتونو ته پام کوئ. تاسو یوازې عاید وګورئ، د بیلګې په توګه د تیر کال بدلون.

دا تاسو ته ښیې چې د شرکت محصولات یا خدمات څومره ښه پلورل کیږي. دا د ممکنه ودې یوه ښه نښه کیدی شي. شاید شرکت د پیل مرحله کې وي، یو مشهور وړاندیز یې رامینځته کړی، مګر په ورته وخت کې د پرمختګ لپاره پانګونې ته اړتیا لري. دا پانګه اچونه په اوتومات ډول ګټه کموي او د ونډو نرخ ممکن په غیر عادلانه ډول ډیر ارزښت ولري.

د تبادلې او نرخ / د تبادلې تناسب (P/S تناسب) پدې توګه یو څه وضاحت راوړي او د شرکت ریښتیني پرمختګ ته ښه بصیرت رامینځته کوي. تاسو کولی شئ د تیرو کلونو ارقامو ته هم وګورئ ترڅو وګورئ چې تبادله وده کوي، د پانګوالو سره څومره مشهوره ونډه ده او پدې وروستیو کې کومې پانګونې شتون لري.

د کتاب ارزښت ته ورته، تبادله د ګټې په پرتله د پام وړ لوړه ده. په دې توګه، د ویش لپاره نسبت د P/E تناسب په پرتله په ورته ډول ټیټ دي او یو څه نور روښانه تشریح کیدی شي. په عموم کې، یو څوک ویلای شي چې د 1 لاندې د P/E تناسب خورا ارزانه ونډې په ګوته کوي. دلته باید ډیر احتمال شتون ولري. د شاوخوا 1 څخه تر 1.5 پورې ارزښت په کلاسیک معنی کې دی، پداسې حال کې چې پورته هر څه ګران ګڼل کیږي.

د KUV ضعف یقینا دا دی چې دا په بشپړ ډول عاید له پامه غورځوي. دا ممکن د شرکت په لومړیو، پانګه اچونې بډایه کلونو کې ستونزه نه وي. په هرصورت، په اوږد مهال کې، عامه شرکت باید ګټور ثابت شي. د دې لپاره چې آیا واقعیا نسبي وده شتون لري یوه ښه نښه د کال په کال د ګټې د ارقامو بیاکتنې لخوا چمتو کیږي.

د قیمت - نغدو جریان تناسب

د نغدو پیسو جریان عموما د شرکتونو عاید ځواک په توګه تشریح کیدی شي. د انګلیسي اصطالح د نغدو جریان په توګه ژباړل کیدی شي، کوم چې دا روښانه کوي چې دا تناسب په نهایت کې څه ته رسیږي. دا د مایع فنډونو د جریان او جریان په اړه لږ یا لږ دی - د بیلګې په توګه د پیسو مقدار چې مستقیم کارول کیدی شي.

له همدې امله جعلي احکام، استهالک او د پام وړ شتمنۍ شاملې ندي. په دې توګه، له هرڅه پورته، ګټه د هغو مقدارونو لپاره تنظیم کیږي چې په ورځني سوداګرۍ کې هیڅ ریښتینې تړاو نلري.

د نغدو جریان ټاکلو لپاره، یو څوک لومړی د یوې ټاکلې مودې ټول عاید اخلي (معمولا د سوداګرۍ کال). ډیری دا ارزښتونه د پلور عاید، د پانګې اچونې عاید لکه سود، سبسایډي او بې ځایه پانګونې دي. له دې څخه بیا تاسو خالص لګښتونه کم کړئ چې د سوداګرۍ پرمخ وړلو لپاره اړین دي - د بیلګې په توګه مادي لګښتونه، معاشونه، د سود لګښتونه او مالیات.

د مالیاتو دمخه، تاسو د نغدو پیسو جریان ته ورسیږئ. منفي مالیات او شخصي عاید او همدارنګه د زیرمو سره تنظیم کول ، تاسو تنظیم شوي خالص ارقام ترلاسه کوئ. سربیره پردې ، پانګه اچونه کم کیدی شي او د وړیا نغدو جریان ته رسیدو لپاره بې ځایه پانګوونې اضافه کیدی شي.

د قیمت / نغدو جریان تناسب ته د رسیدو لپاره، د نغدو پیسو جریان په جریان کې د ونډو شمیر سره ویشل کیږي. دا مقدار یوازې د شرکت د اوسني ونډې نرخ ویشلو لپاره کارول کیږي. نو محاسبه په لاندې ډول ده:

KCV له هرڅه پورته کارول کیږي ځکه چې د ګټې په ټاکلو کې ډیر او ډیر لیوالتیا شتون لري، د بیلګې په توګه د جعلي پیسو له لارې. KCV په جریان کې د اصلي شتمنیو ښه انځور وړاندې کوي. سربیره پردې، دا معمولا کارول کیدی شي حتی که ګټه پخپله منفي وي.

لکه څنګه چې د P/E تناسب سره، د نغدو جریان لپاره بیه ټیټه ده، سټاک ارزانه وي. دا غوره ده چې د نغدو جریان لپاره قیمت د قیمت - عاید تناسب لپاره د ضمیمه په توګه وکاروئ او پدې توګه تضمین په ټولیز ډول وګورئ. اعلانvantages او disadvantageد P/E تناسب په پرتله د KCV s په لاندې ډول دي:

Advantageد قیمت څخه نغدي جریان VS. د P/E تناسب

• د زیانونو په صورت کې هم کارول کیدی شي
• د بیلانس شیټ لاسوهنه د P/E تناسب په پرتله لږ ستونزه ده.
• د محاسبې د مختلفو میتودونو په صورت کې، KCV غوره پرتله کول وړاندې کوي.

ناخوښهvantageد قیمت څخه نغدي جریان VS. د P/E تناسب

• KCV یا د نغدو جریان د پانګې اچونې دورې له امله د P/E تناسب څخه ډیر تغیر کوي
• د پانګې اچونې / استهالک له امله، KCV د قوي ودې او کمیدو شرکتونو لپاره تحریف شوی.
• د نغدو جریان محاسبه کولو لپاره مختلفې لارې شتون لري (خالص، خالص، وړیا نغدي جریان)
• د راتلونکي نغدي جریان اټکل کول تقریبا ناممکن دي

زه د تناسب سره څه وکړم؟

مسلکیان د پورته ذکر شوي نسبتونو څخه په عمده توګه د ونډو ډیر ارزښت او کم ارزښت ټاکلو لپاره کاروي. دا په کلاسیک ډول د P/E تناسب سره ترسره کیږي. په هرصورت، څرنګه چې عایدات د شرکت مدیریت لخوا په اسانۍ سره مینځل کیدی شي او له بلې خوا، ځینې پانګه اچونه د مثبت پرمختګ په توګه په محاسبه کې شامل نه دي، ډیری تجربه لرونکي پانګه اچوونکي نور تناسب کاروي. دا تاسو ته د شرکت ریښتیني پرمختګ یو ډیر جامع انځور درکوي.

د P/E تناسب او KCV سره، د بیلګې په توګه، تاسو ممکن په پیل کې نسبتا لوړ ارزښتونو ته ورسیږئ. تاسو باید حتما دا د صنعت په شرایطو کې تشریح کړئ. د ودې برخې لکه ای کامرس، بریښنایی حرکت، هایدروجن او داسې نور اکثرا لاهم خورا لوړ لګښتونه لري. د پایلې په توګه، په ځانګړې توګه د نرخ عاید نسبت خورا لوړ دی. په لومړي نظر کې، یو څوک به ډیر ارزښت ولري.

د P/E تناسب او KCV دواړه په لوړ ارزښتونو کې په روښانه توګه د 30 څخه پورته لوړ ارزښتونه په ګوته کوي. په هرصورت، دا ارزښت په نظر کې نیول کیږي کله چې د قیمت / نغدو جریان تناسب سره پرتله کیږي - KCV د Tesla P/E تناسب نیمایي ته نږدې راځي.

په هرصورت، که موږ اوس د PEG تناسب اضافه کړو، د بیلګې په توګه د قیمت - عاید - ودې تناسب، موږ د Tesla لپاره په بشپړه توګه کم ارزښته پایله ترلاسه کوو. د دې دلیل دا دی چې راتلونکی وده د وړاندوینو پر بنسټ په پام کې نیول کیږي. زه به وروسته بیرته دې ټکي ته راشم.

د راتلونکي وړاندوینې پرته د اوسني ارزونې لپاره، ډیری نور تناسب پوښتنې ته راځي. په ځانګړې توګه، تاسو د کتاب ارزښت او پلور څخه ګټه پورته کوئ ترڅو د داخلي ارزښت له مخې د ونډې قیمتونه ښه ارزونه وکړئ.

د بنسټیز تحلیل په چوکاټ کې، KBV او KUV د 1 پورته یا لاندې ارقامو پراساس ښیې چې ایا ونډې د مساواتو او عایداتو په اړه ډیر ارزښت لري یا کم ارزښت لري. دا په ځانګړي توګه د ځوان شرکتونو لپاره مهم رول لوبوي - دلته لګښتونه ډیری وختونه لوړ دي او پدې توګه د ګټې او نغدو جریان کې د ریښتیني ظرفیت په اړه بیان تحریف کوي.

Advantageد ارزښت او ودې پانګوونې لپاره

لومړی او تر ټولو مهم، یو څوک د ونډو نرخونو ارزولو لپاره نسبت کاروي چې ډیر لوړ یا ډیر ټیټ وي. د دې اټکل کولو لپاره: دواړه حالتونه د ګټورې پانګونې احتمالي وړاندیز کوي. په هرصورت، د یوې قاعدې په توګه، پانګه اچوونکي به د ارزښت سټاک ته چټک شي، کوم چې د قوي کم ارزښت لخوا مشخص شوي. په بدیل توګه، د بازار د خورا لوړ ارزښت سره د ودې سټاک ممکن د اوږدې مودې پانګوونې لپاره نوماندانو ته ژمن وي.

د ارزښت پانګونه څه ده؟

د ارزښت پانګونه یو له خورا مشهور څخه دی ستراتیژیو د هغو پانګوالو په منځ کې چې د کلیدي ارقامو له لارې په بنسټیز تحلیل تکیه کوي. دا د بنیامین ګراهام کتاب "د هوښیار پانګه اچوونکي" او د هغه پیروکار وارن بفیټ لخوا خورا مشهور شوی ، چا چې د خپل پانګوونې شرکت برکشایر هیتاوی له لارې برخلیک جوړ کړ.
د ارزښت پانګې اچونې بنسټیز اصول د لوړ ظرفیت لرونکي شرکت لپاره خورا ټیټ سټاک ارزښت موندل دي. نو د دې لپاره تاسو د P/E تناسب او KCV وګورئ. دا لومړنۍ نښې ورکوي چې ایا دا ممکن یو کم ارزښت وي.

اوس دا باید روښانه شي چې ایا دا یوازې د پانګوونې نشتوالي له امله ندي. له همدې امله د نورو نسبتونو، د P/B تناسب او د P/E نسبت سره مشوره کول ګټور دي. مګر که چیرې شرکت دومره وړتیا ولري، ولې دا د ونډو د نرخونو په بڼه نه منعکس کیږي؟

دا هغه پوښتنه ده چې د ارزښت په سکتور کې پانګه اچوونکي باید لومړی ځواب ورکړي. د کم ارزښت احتمالي دلیلونه کیدی شي:

• د شرکت په اړه منفي خبرونه
• لنډمهاله اسکندل او منفي خبرونه چې ورسره ځي
• نړیوال بحرانونه (افراطیت، جګړه، وبا) او د پانګوالو تر مینځ پایله ویره
• پانګه اچوونکي لا تر اوسه د ځان لپاره د پانګې اچونې امکانات نه دي موندلي یا لا هم شکمن دي
• پورته ذکر شوي دلیلونو ته په پام سره، د ارزښت پانګه اچونه باید په هر حالت کې د پام وړ وي. حتی د خورا ګټورو شرکتونو قیمتونه لکه ایمیزون ، ایپل او شرکت کولی شي په ورته وخت کې په بحران کې سقوط وکړي. مګر که کلیدي ارقام وښيي a
• د مستحکم سوداګرۍ ماډل، ارزښتونه شاید توجیه نه وي. پدې وخت کې تاسو باید خپلې پیسې په اړونده برخه کې ځای په ځای کړئ.

وضعیت د نه منلو وړ پرمختګونو په قضیه کې توپیر لري چې یوازې پدې وروستیو کې څرګند شوي. دا ممکنه ده چې سیالي کونکي شرکت یوازې یو انقلابي محصول پیل کړي چې د بازار پخوانی مشر به په اوږد مهال کې د ساتلو توان ونلري. پانګه اچوونکي دا پرمختګ په راتلونکي کې د دوی د ونډې ارزښت ته بیه ورکوي.

نو حتی که د تیر کال ګټه لوړه وه او د P/E تناسب د راټیټیدو نرخونو له امله کم ارزښت په ګوته کوي ، دا ممکن په بشپړ ډول توجیه شوی وي. له همدې امله قیمت حتی د پینی سټاک حد ته راښکته کیدی شي ، له همدې امله دلته پانګه اچونه به له ځای څخه بهر وي. د دې ډول پرمختګ یوه بیلګه د نوکیا او ایپل قضیه ده.

د ودې پانګونه څه ده؟

وده پانګه اچونه په بشپړه توګه مختلف طریقه ده. پانګه اچوونکي ګومان کوي ​​چې شرکت او ټول صنعت لاهم نسبتا ځوان دی. له همدې امله، پانګه لوړه ده او ګټه کمه ده. تر دې دمه ، محصولات ممکن لاهم په بازار کې په بریالیتوب سره خپل ځان رامینځته کړي. په هرصورت، دا نظر لا دمخه خورا ښه او ژمن دی چې ډیری ونډه اخیستونکي په شرکت کې د اټکل وړ لویو پیسو پانګونې ته لیواله دي.

ایا توجیه کیږي یا نه - د ونډې نرخ په پیل کې لوړیږي. د ودې پانګه اچوونکي غواړي اعلان وکړيvantage د دې ودې څخه او په غوره توګه د اوږدې مودې لپاره له هغې څخه ګټه پورته کړئ. د ډاټ کام بلبل په وخت کې ، یو څوک باید د امازون ، ګوګل او ایپل په څیر شرکتونو باندې شرط ولري ترڅو د اعلان کولو وړ وي.vantage د نږدې 20 کلونو وروسته د ونډې خورا لوړ ارزښت. په هوښیارۍ سره کارول کیږي، نو دا ډول زیرمې کیدای شي په زاړه عمر کې د شتمنیو د راټولولو لپاره ښه اساس وي.

له بلې خوا، ډیر ارزښت لرونکي سټاکونه (P/E او KCV له 30 څخه ډیر او ډیر؛ KBV او KUV له 1 څخه ډیر) د سټاک بلبلونو ته پراختیا ورکولو تمایل لري. دلته، د پانګوالو لخوا په شرکت کې اچول شوي پانګه اچونه نږدې د ریښتیني ظرفیت لخوا پوښل شوي ندي. نو بازار انفلاسیون ته دوام ورکوي تر هغه چې خلک پوه شي چې دا نشي پرمخ تلی.

هرڅومره ژر چې پانګه اچوونکي پوه شي چې شرکت به ونه شي کولی د سټاک بازار تمې پوره کړي، بازار سقوط کوي او د ونډو نرخونه راټیټیږي.

حتی په دې حالت کې، البته، دا ممکنه ده چې هوښیار ګټه ترلاسه کړئ. له یوې خوا، بیرته ستنیدل کولی شي لوړ پوړ ته یوسي. مګر که تاسو دمخه پانګه اچونه وکړه، نو دا به ښه وي چې د ډیر ناوخته څخه ژر تر ژره ووځي - د شعار سره سم: پانګه اچونه وکړئ کله چې ټوپک ډزې کوي، وپلورئ کله چې وایلین غږوي.

لنډ پلور هم یو په زړه پوری انتخاب دی. په دې حالت کې، تاسو په لوړه بیه یوه برخه پور اخلئ او سمدلاسه یې وپلورئ. وروسته تاسو دا په ټیټ قیمت کې بیرته اخلئ او د پور فیس سره یوځای اړوند چمتو کونکي ته یې ورکړئ. پدې توګه تاسو د نرخونو راټیټیدو له امله د توپیر سره ګټه ترلاسه کړې.

لنډ خرڅلاو، په لاره کې، له لارې خورا اسانه دی CFD trade ستاسو په broker. تاسو په ساده ډول اړوند ویب پاڼې ته لاړ شئ، د خپل نوم او بریښنالیک پتې سره راجستر کړئ او کولی شئ trade په برعکس د مجازی قراردادونو له لارې. تاسو یې کولای شئ سم ومومئ broker په اسانۍ سره زموږ سره د پرتله کولو وسیله.

د نرخ تناسب په کارولو سره د ونډو تحلیل کې ستونزې

د عایداتو، د کتاب ارزښت، خرڅلاو او د نغدو پیسو په شرایطو کې د نرخ تناسب تشریح کولو کې ترټولو لویه ستونزه دا ده چې دوی یوازې تاسو ته تیر وخت ته یو نظر درکوي. په هرصورت، د سټاک بازار کې د ونډو ارزښت تل د راتلونکي لپاره اوسني پرمختګونو او تمې ته غبرګون ښیې. دا توپیرونه رامینځته کوي چې کیدی شي توجیه یا غیر عادلانه وي.

ریښتیني مسلکیان پدې وروستیو کې پوهیدلي چې تیرو ته کتل د ځینې صنعتونو لپاره کافي ندي. له همدې امله یو څوک باید د نورو شیانو په مینځ کې د راتلونکي لپاره وړاندوینې هم وګوري او دا په ارزونه کې شامل کړي.

احتمالي حلونه: وده ، وړاندوینې ، تخفیف شوي نغدي جریان او چمتو کول

د شاته لید بنسټیز تحلیلونو ستونزې کمولو لپاره ، یوازې یو شی مرسته کوي: تاسو اړتیا لرئ راتلونکي ته پام وکړئ. په حقیقت کې د پانګوالو په وسیله بکس کې ځینې وسیلې شتون لري چې د دې هدف لپاره کارول کیدی شي. په ځانګړې توګه، وړاندوینې او د ودې پرتله کول کولی شي تاسو سره د بازار روښانه انځور وړاندې کولو کې مرسته وکړي.

د نرخ - عاید - وده تناسب

په دې برخه کې خورا اغیزمنه وسیله د PEG تناسب دی (بیې/عوايد د ودې نسبت). دا د متوقع فیصدي ودې لخوا د KVG ویشلو سره محاسبه کیږي. نو فورمول دا دی:

د PEG تناسب = د P/E تناسب / د متوقع فیصدي عاید وده.

د پایلې په توګه تاسو تل د 1 څخه پورته یا ښکته ارزښت ترلاسه کوئ. د 1 څخه پورته تاسو کولی شئ په اندازې سره یو ډیر ارزښت فرض کړئ، د 1 څخه ټیټ ارزښت. د مثال په توګه، یوه برخه کیدای شي د P/E نسبت 15 ولري او د 30 سلنې وړاندوینه. بیا به PEG 0.5 وي، نو یو څوک تمه کولی شي په راتلونکي کال کې د ونډې نرخ دوه برابره شي.

په هرصورت، د PEG سره ستونزه دا ده چې وړاندوینې به یقینا له 1 څخه تر 1 پورې پوره نشي. کارپوهان یوازې د تیرو کلونو پرمختګ او په یوه ځانګړې برخه کې اقتصادي وضعیت څخه ترلاسه کوي. که چیرې ناڅاپه بحران یا بحران شتون ولري، رجحان کولی شي په غیر متوقع ډول برعکس بدل شي. برسېره پردې، د بازار د سود کچه له پامه غورځول کیږي، کوم چې د ونډو پراختیا هم اغیزه کوي.

فارورډ P/E تناسب

ډیری پانګه اچوونکي د دوی د تحلیل برخې په توګه د مخکینۍ P/E نسبت کارولو ته دوام ورکوي. دا عموما د فارورډ PE تناسب په نوم هم یادیږي. د عادي PE تناسب په مقابل کې، دا د تیرې کلنۍ ګټې پر بنسټ نه دی، مګر د ګټې په تمه. په ځانګړې توګه د تیرو میاشتو په پرتله، دا نسبتا اسانه ده چې د ډیر ارزښت یا کم ارزښت په اړه پایلې راوباسئ.

د فارورډ PE تناسب = د ونډې اوسنی نرخ / د هرې ونډې وړاندوینې عاید

دا غوره ده چې د تیرو څو کلونو پایلو سره یوځای د مخکینۍ PE تناسب وګورئ. که دا پورته وي، د عاید تمه کمیږي. لکه څنګه چې د P/E تناسب سره، د سټاک بازار څخه د شرکت تمه د صنعت پورې اړه لري توپیر لري. له همدې امله ډیر ارزښت او کم ارزښت تل د بازار په شرایطو کې ټاکل کیږي.

په هرصورت، تاسو باید تل خبر اوسئ چې د وړاندوینې ګټه یو نظري ارزښت دی. حتی که ډیری شنونکي وده وګڼي، دا باید په پای کې واقع نشي. سربیره پردې ، د ارزښت ارزونې ادارې د رسمي بیلانس شیټونو لخوا لارښود کیږي ، کوم چې په هرصورت ، د شرکت مدیریت لخوا اداره کیدی شي.

بل تاوانvantage د فارورډ PE د وړاندوینې محدوده موده ده. د PE دا ډول تناسب واقعیا یوازې واقعیا معنی کیدی شي کله چې راتلونکي ته څو کاله وګورو. په هرصورت، هغه څوک چې نېکمرغه دي او نورو نسبتونو ته هم په ژوره توګه ګوري اکثرا لږترلږه په لنډ مهال کې د پانګې اچونې څخه ګټه پورته کوي.

تخفیف نغدي جریان

د تخفیف شوي نغدو جریان (DCF) د تخفیف شوي نغدو جریان په توګه ژباړل کیدی شي. دلته، د تشبث ارزښت د نسبتا پیچلي محاسبې او ارزونې له لارې ټاکل کیږي. د مخکینۍ PE تناسب برعکس، دا ماډل د نغدو جریان د اساس په توګه کاروي، مګر د راتلونکي څخه وړاندوینه هم کوي. په دې توګه، یوازې نظري انګیرنې کارول کیږي.

دا په هرصورت، تر یوې اندازې پورې د تیرو څو کلونو د بیلانس شیټونو یا د ګټې او زیان حسابونو پراساس دي. په هرصورت، د نغدو پیسو جریان په ساده ډول نه دی اضافه شوی، مګر د هغه کال په اړه تخفیف شوی چې دوی رامینځته شوي. دا پدې مانا ده چې پرته له دې چې سود او انفلاسیون اضافه شي.

دا عوامل د وخت په تیریدو سره د پیسو ارزښت له لاسه ورکولو لامل کیږي. له همدې امله، د یو پانګه اچوونکي په توګه، تاسو باید په ساده ډول په بانکي حساب کې شتمنۍ پرته له کوم دلیل نه پریږدئ، بلکې د انفلاسیون د ساتنې لپاره یې په نورو برخو کې پانګه اچونه وکړئ.

د پور او د شرکت د مساواتو تناسب

دا به هم په زړه پورې وي چې د پور څخه د مساوات تناسب (D/E تناسب) ته یو نظر وګورئ. دلته تاسو، د یو پانګه اچوونکي په توګه، د مساواتو په اړه مکلفیتونه یا پور اخیستل شوي پانګه وګورئ.

راځئ چې یو شی مستقیم ترلاسه کړو: پور د شرکتونو لپاره منفي شی ندی. برعکس، د پور پانګې د نوښت او پانګونې لپاره خورا لوی محرک چمتو کوي. سربیره پردې ، د ټیټ سود نرخونو له امله چې د کلونو راهیسې غالب دی ، یو څوک د ډیری اعلاناتو څخه خوند اخليvantageد مساوي پانګې په کارولو سره پای ته ورسید.

په هرصورت، البته د پیسو پور اخیستلو په وخت کې یو مشخص خطر شتون لري. دا په لنډ خبرتیا کې بیرته اخیستل کیدی شي. د دې قضیې لپاره، یو باید تل اړونده فنډونه په مایع ډول شتون ولري.

که تاسو غواړئ د D/E تناسب محاسبه کړئ، تاسو ټول لنډ مهاله او اوږد مهاله مکلفیتونه یوځای واخلئ، دوی د مساواتو په واسطه ویشئ او د 100 په ضرب کولو سره سلنه محاسبه کړئ:

د D/E تناسب = اوسني او غیر اوسني مکلفیتونه / مساوات * 100.

دا ارزښت تاسو ته درکوي چې څومره فیصده مساوات په پور کې پانګونه کیږي. که دا شمیره 10 سلنه وي، دا به د پور کچه وي.

په عموم کې ، دا ویل کیدی شي چې د 100 سلنې څخه پورته پور تل تل د ډیر خطر سره تړاو لري - هغه شرکتونه چې ډیر مساوات لري ، له بلې خوا ، خورا خوندي کورس پرمخ وړي.

د پانګوالو لپاره، په هرصورت، د پور لوړه کچه په لنډه موده کې د بیرته راستنیدو چلوونکي په توګه لیدل کیدی شي. ونډه اخیستونکي پدې پوهیږي چې ډیری پور ورکوونکي غواړي خپلې شتمنۍ دې ډلې ته پور ورکړي. دا د ډیرې پانګوونې او احتمالي ودې ګټې لامل کیږي. له بلې خوا، که چیرې د انډول لوړ تناسب وي، د ونډو د نرخ پراختیا ورو کیږي، مګر له بلې خوا د ونډې ډیری وختونه ډیر باثباته وي.

د عاید دوهمه سرچینه: ونډې او د ونډې حاصلات

د حاصل تر څنګ، ونډې یو متغیر دی چې د ونډو لپاره اړین دی. د دې تادیې سره، تاسو شرکتونو ته ستاسو په ګټو کې ونډه ورکوئ. په متحده ایالاتو کې، ونډې معمولا په ربع کې تادیه کیږي، پداسې حال کې چې په آلمان کې تاسو په کال کې یو ځل دا پیسې ترلاسه کوئ.

د دې دلیل د پانګوالو لپاره د ونډې ډیر زړه راښکونکی کول دي. په ځانګړي توګه د نیلي چپس په حالت کې ، د بیلګې په توګه هغه شرکتونه چې د بازار پانګوونې خورا لوړ او لږ دي بې ثباتۍد حاصلاتو زیاتوالی په کال کې ډیر کم دی. بیا ونډې بیا ورته جبران ورکوي.

حتی ډیری پانګه اچوونکي شتون لري چې یوازې د ونډو سره علاقه لري د لوړې ونډې حاصلاتو سره. دوی بیا د ونډې اخیستونکو پاچاهانو لپاره له هرڅه پورته ګوري، د بیلګې په توګه هغه شرکتونه چې د ډیرو لسیزو په اوږدو کې پرته له کوم خنډ څخه د زیاتېدونکي ګټې ونډې تادیه کوي.

د کلیدي ارقامو له لارې د اړونده ونډې په اړه موندلو لپاره، د ونډې حاصلات وګورئ. دا معمولا د پروفایل لنډیز کې ورکول کیږي brokers لکه eToro، IG.com او Capital.com.

د ونډې حاصل د فیصدي په توګه د وروستي ونډې او اوسني نرخ تر مینځ تناسب ښیي. نو دا د لاندې فورمول په کارولو سره محاسبه کیږي:

د فی ونډې تادیه شوې ونډې / د ونډې اوسني قیمت * 100.

لاندینۍ کرښه دا ده چې دا تاسو ته وایي چې د هرې ونډې بیرته ستنیدل څومره لوړ دي او تاسو ته اټکل درکوي چې آیا پانګه اچونه واقعیا ګټور ثابت کیدی شي. هرڅومره چې د ونډې نرخ ټیټ وي او د ونډې لوړ وي ، د ونډې ډیر حاصل به تاسو ترلاسه کوئ.

لوړه اندازه تل د ونډې د حاصلاتو له مخې غوره ده. د ریښتیني ونډو پیرود لپاره خورا ښه اختیارونه دي ، له هرڅه پورته ، هغه شرکتونه چې شاوخوا 15 سلنه یا ډیر ارزښت ترلاسه کوي. حتی دا خورا نادر دی. د 2022 پورې د لوړې ونډې حاصل سره د ونډو مثالونه شامل دي Hapag-Lloyd (9.3 سلنه)، خپرونه (12.93 سلنه)، ډیجیټل ریالټي PDF G (18.18 سلنه) او میسي (11.44 سلنه).