1. د مالي بیاناتو په اساساتو پوهیدل
د مالي تحلیلونو نړۍ کې ډوب کول، یو څوک باید لومړی د مالي بیاناتو بنسټیز جوړښت او اجزاوو پوه شي. دوی د شرکت تحلیل د بنسټ په توګه کار کوي، د شرکت د مالي روغتیا او فعالیت انځور وړاندې کوي.
د بیلانس شیټد دې مهم اسنادو څخه لومړی، د شرکت د شتمنیو، مکلفیتونو، او مساواتو یو انځور په یو مشخص وخت کې وړاندې کوي. په شتمنیو کې هر هغه څه شامل دي چې شرکت یې لري، له نغدو پیسو او لیست څخه تر ملکیت او تجهیزاتو پورې. له بلې خوا مکلفیتونه، د هغه څه استازیتوب کوي چې شرکت یې پوروړی دی، په شمول د پورونو، تادیاتو حسابونو، او اوږد مهاله پور. د شتمنیو او مکلفیتونو ترمنځ توپیر موږ ته د شرکت مساوات راکوي، چې ډیری وختونه د ونډې اخیستونکي مساوات ته ویل کیږي.
ورپسې د د عوایدو بیان. دا سند د یوې مودې په اوږدو کې د شرکت عایدات، لګښتونه او لګښتونه ښیي، د شرکت د ګټې روښانه انځور وړاندې کوي. عایدات، چې د پورتنۍ کرښې په نوم هم پیژندل کیږي، د شرکت د اصلي سوداګریزو عملیاتو څخه تولید کیږي. لګښتونه او مصارف، د عوایدو څخه کم شوي، د پلورل شوي توکو لګښت، عملیاتي لګښتونه، مالیات او سود شامل دي. وروستی ارقام، خالص عاید، ډیری وختونه د لاندینۍ کرښې په توګه راجع کیږي، او د شرکت ګټه په ګوته کوي.
دریم کلیدي بیان دی د نغدو جریان بیان. د عاید بیان برعکس، کوم چې د محاسبې کړنو لخوا اغیزمن کیدی شي، د نغدو پیسو بیان یو ډیر مستقیم لید وړاندې کوي چې څومره پیسې تولیدوي او چیرته مصرف کیږي. دا په دریو برخو ویشل شوی دی: د عملیاتي فعالیتونو څخه نغدي جریان، د پانګونې فعالیتونه، او مالي فعالیتونه.
- چلول فعالیتونه د معاملو نغدي اغیزې شاملې دي چې عایدات او لګښتونه رامینځته کوي. دا موږ ته وایی چې د شرکت اصلي سوداګرۍ عملیات څومره پیسې تولیدوي.
- د پانګوونې فعالیتونه د شرکت پیرود او د اوږدې مودې شتمنیو پلور منعکس کوي، لکه ملکیت او تجهیزات.
- د تمویل فعالیتونه د نغدو پیسو جریان ښکاره کړئ او بهرنۍ سرچینې لکه پور ورکوونکي، پانګه اچوونکي، او ونډه اخیستونکي.
د دې دریو مالي بیاناتو پوهیدل د شرکت مالي روغتیا تحلیل کولو لپاره بنسټیز دي. دوی خام معلومات چمتو کوي چې د نورو په مینځ کې به د مالي تناسب تحلیل ، رجحان تحلیل ، او صنعت پرتله کولو کې وکارول شي. بیلانس شیټ ښیي چې شرکت څه شی لري او څه پور لري، د عاید بیان څرګندوي چې عملیات څومره ګټور دي، او د نغدو پیسو بیان څرګندوي چې څومره پیسې تولید او مصرف کیږي.
۱.۱. د مالي بیاناتو تعریف او اهمیت
د سوداګرۍ په نړۍ کې، د مالي راپور د شرکت نبض ته ورته دی. دا یو مهم سند دی چې چمتو کوي tradeد شرکت مالي روغتیا ته د هر اړخیزې کتنې سره. مګر په حقیقت کې مالي بیان څه شی دی، او ولې دا خورا مهم دی؟
مالي بیان، په ساده بڼه کې، د شرکت د مالي فعالیتونو مفصل ریکارډ دی. دا په دریو اصلي برخو ویشل شوی: بیلانس پاڼه، د عاید بیان، او د نغدو پیسو بیان.
د بیلانس شیټ په یو مشخص وخت کې د شرکت د شتمنیو، مکلفیتونو، او د شریکانو د انډول یو انځور وړاندې کوي. ورکوي tradeد دې په اړه پوهه چې شرکت څه شی لري او څه پوروړي دي، او همدارنګه د ونډه لرونکو لخوا پانګه اچول شوي مقدار.
د د عوایدو بیان د یوې مودې په اوږدو کې د شرکت عواید، لګښتونه او لګښتونه ښیي. دا بیان د دې لپاره خورا مهم دی traders لکه څنګه چې دا د شرکت د ګټې یا نشتوالي یوه عمومي کتنه وړاندې کوي.
د د نغدو جریان بیانله بلې خوا، ښیي چې څنګه د بیلانس شیټ او عاید کې بدلونونه د نغدو پیسو او نغدو معادلاتو اغیزه کوي. دا د عملیاتي، پانګونې، او مالي فعالیتونو تحلیل ماتوي.
د دې دریو برخو سره، مالي بیان د شرکت د مالي وضعیت هر اړخیزه کتنه وړاندې کوي. خو ولې دا مهمه ده؟
د مالي بیاناتو اهمیت نشي کولی له پامه وغورځول شي. دوی د یوې مهمې وسیلې په توګه کار کوي tradeد باخبره تصمیم نیولو لپاره. د شرکت مالي بیاناتو تحلیل کولو سره، tradeRS کولی شي د شرکت ګټې ارزونه وکړي، مکلفیتحلول، او موثریت.
د مالي بیاناتو له لارې، traders کولی شي د شرکت په مالي فعالیت کې رجحانات او نمونې وپیژني، د راتلونکي فعالیت وړاندوینه وکړي، او په ورته صنعت کې د نورو شرکتونو سره پرتله کړي. دوی کولی شي احتمالي سور بیرغونه هم وپیژني ، لکه د پور کچه لوړول یا د عاید کمول ، کوم چې ممکن په شرکت کې اصلي مسلې په ګوته کړي.
نو، لکه tradeد مالي بیاناتو په تعریف او اهمیت پوهیدل خورا مهم دي. دا یوازې اسناد نه دي چې د شمیرو څخه ډک شوي، مګر پیاوړي وسیلې دي چې تاسو سره د باخبره او ستراتیژیکو سوداګریزو پریکړو په کولو کې مرسته کولی شي.
1.2. د مالي بیاناتو کلیدي برخې
کله چې د مالي بیاناتو نړۍ ته لاړ شئ، نو دا مهمه ده چې په کلیدي برخو پوه شئ چې دا اسناد جوړوي.
د د بیلانس شیټ، چې د مالي موقعیت بیان په نوم هم پیژندل کیږي ، په ځانګړي وخت کې د شرکت د مالي روغتیا عکس العمل چمتو کوي. دا په دریو مهمو برخو ویشل شوی: شتمنۍ، مکلفیتونه، او د شریکانو مساوات. د جايدادونو د د شرکت ملکیت سرچینې دي، کوم چې کولی شي راتلونکي اقتصادي ګټې رامینځته کړي. پورونه د دریمې ډلې لپاره د مکلفیتونو استازیتوب کوي، پداسې حال کې چې مساوي شراکت د مکلفیتونو له کمولو وروسته د شرکت په شتمنیو کې پاتې سود دی.
بل ، موږ لرو د عاید بیان. دا سند د یوې ځانګړې مودې لپاره د شرکت عایدات، لګښتونه او لګښتونه لنډیز کوي. دا د ناخالص عاید سره پیل کیږي، د پلورل شوي توکو لګښت (COGS) کموي ترڅو ناخالص ګټې ته ورسیږي. د عملیاتي لګښتونو، سود او مالیاتو د کمولو وروسته، موږ خالص عاید ته ورسیږو، کوم چې په اصل کې د مودې لپاره د شرکت ګټه یا تاوان دی.
د د نغدو جریان بیان بله اړینه برخه ده. دا د محاسبې دورې په جریان کې د شرکت د نغدو رسیدونو او نغدو پیسو په اړه معلومات وړاندې کوي. دا په دریو برخو ویشل شوی: عملیاتي فعالیتونه، د پانګونې فعالیتونه، او مالي فعالیتونه.
په نهایت کې، هلته دی په مساوات کې د بدلون بیان. دا د یوې ځانګړې مودې په جریان کې د شرکت په مساوات کې د بدلونونو مفصل راپور وړاندې کوي. پدې کې اجزا شامل دي لکه صادر شوي پانګه، ساتل شوي عایدات، او نورې زیرمې.
کله چې دا بیانونه تحلیل کړئ، دا اړینه ده چې یوازې ارقامو ته ونه ګورئ بلکې د دوی تر شا کیسه پوه شئ. د مثال په توګه، لوړ خالص عاید عموما یوه ښه نښه ده، مګر که دا په ابتدايي توګه د یو وخت لاسته راوړنو له امله وي او د عوایدو تکرار نه وي، دا ممکن په اوږد مهال کې دوامدار نه وي. په ورته ډول، یو شرکت چې لوړې شتمنۍ لري مګر لوړ مکلفیتونه هم ممکن د مالي پلوه مستحکم نه وي لکه څنګه چې ښکاري.
د دې کلیدي برخو پوهیدل او د دوی متقابل عمل د شرکت د مالي روغتیا ارزولو او باخبره سوداګرۍ پریکړې کولو کې اړین دی.
2. د مالي بیاناتو تحلیل
د مالي بیان تحلیل په زړه کې غوطه کول، موږ خپل ځان د ناورین څپې حرکت کوو. د بیلانس شیټونه, د عاید بیانات، او د نغدو جریان بیانونه. د دې اسنادو څخه هر یو د شرکت مالي روغتیا ته یو ځانګړی لید وړاندې کوي، او د دوی پوهیدل د باخبره سوداګرۍ پریکړو کولو کې خورا مهم دي.
د د بیلانس شیټ د وخت په یو مشخص وخت کې د شرکت د مالي موقعیت عکس العمل ته ورته دی. دا د شرکت شتمنۍ، مکلفیتونه، او د ونډې اخیستونکو انډول توضیح کوي، چې د شرکت مالکیت او پور څه دی، او همدارنګه د ونډه اخیستونکو لخوا د پانګونې په اړه هر اړخیزه کتنه وړاندې کوي. کله چې د بیلانس شیټ تحلیل کړئ، traders باید د شرکت ته ډیره پاملرنه وکړي اوسنی نسبت (اوسني شتمنۍ د اوسني مکلفیتونو لخوا ویشل شوي)، کوم چې د شرکت وړتیا ته بصیرت ورکوي چې خپل لنډ مهاله مکلفیتونه تادیه کړي.
ورپسې د د عاید بیان، د یوې ټاکلې مودې په اوږدو کې د شرکت د ګټې ریکارډ. دا د شرکت عایدات، لګښتونه، او لګښتونه په ګوته کوي، چې په خالص عاید کې پای ته رسیږي. Traders باید د عاید وده او خالص عاید کې د رجحاناتو په لټه کې وي، او همدارنګه د پلورل شوي توکو لګښت (COGS) او عملیاتي لګښتونه. دلته د تحلیل لپاره کلیدي تناسب دی ګټه څنډی (خالص عاید د ټول عاید په واسطه ویشل شوی)، کوم چې دا په ګوته کوي چې د پلور په هر ډالر کې څومره ګټه ترلاسه کیږي.
د دې مالي معما وروستۍ برخه ده د نغدو جریان بیان. دا سند ثبتوي چې څنګه د بیلانس شیټ حسابونو او عاید کې بدلونونه د نغدو پیسو او نغدو معادلاتو اغیزه کوي، او تحلیل د عملیاتي، پانګونې، او مالي فعالیتونو لپاره ماتوي. لپاره tradeRS، دا مهمه ده چې یادونه وکړو چې یو شرکت کولی شي د عاید په بیان کې ګټه وښيي، مګر بیا هم په ستونزه کې وي که چیرې د دوی نغدي جریان منفي وي.
- عملیاتي فعالیتونه: دا برخه د شرکت د اصلي سوداګرۍ عملیاتو څخه رامینځته شوي نغدي ښیي. دا منعکس کوي چې د شرکت د محصولاتو یا خدماتو څخه څومره پیسې تولید کیږي.
- د پانګوونې فعالیتونه: دا برخه نغدي ښیي چې په شتمنیو کې د پانګونې لپاره کارول کیږي، او همدارنګه د نورو سوداګرۍ، تجهیزاتو، یا اوږد مهاله شتمنیو د پلور څخه عایدات.
- تمویل فعالیتونه: دا برخه هغه نغدې پیسې وړاندې کوي چې د بهرنیو سرچینو لکه پور ورکوونکي، پانګه اچوونکي، او ونډه اخیستونکي ته ورکړل شوي او ترلاسه شوي.
دلته یو مهم میټریک دی وړیا نغدي جریان (د عملیاتي فعالیتونو څخه نغدي پیسې د پانګې لګښتونو څخه)، دا ښیي چې شرکت څومره نغدي پیسې لري ترڅو خپل سوداګرۍ ته پراختیا ورکړي یا د خپلو لګښتونو تادیه کولو او په سوداګرۍ کې اړین پانګه اچونه ترسره کولو وروسته شریکانو ته بیرته راستانه کړي.
پداسې حال کې چې پروسه ممکن ستونزمن ښکاري، د دې دریو مالي بیاناتو پوهیدل او له دوی څخه اخیستل شوي کلیدي تناسب د هر چا لپاره یو اړین مهارت دی. trader. دا د شرکت مالي روغتیا ته ارزښتناکه کړکۍ چمتو کوي، ځواکمن کول tradeد باخبره او ګټورې پریکړې کولو لپاره.
2.1. د تناسب تحلیل
د مالي تحلیل په ساحه کې، د کارولو کارول د تناسب تحلیل یو پیاوړی وسیله ده چې وړاندیز کولی شي tradeد شرکت فعالیت ته ژوره، بصیرت لرونکی کتنه. دا تخنیک د میګنیفاینګ شیشې سره ورته دی چې تاسو ته اجازه درکوي د شرکت مالي بیانات وڅیړئ ، پرتونه بیرته خلاص کړئ ترڅو د سوداګرۍ اصلي روغتیا څرګند کړي.
د تناسب تحلیل د شرکت په مالي بیانونو کې د لاین توکو پرتله کول شامل دي. دا نسبتونه په پراخه توګه په پنځو ډولونو ویشل کیدی شي، هر یو ځانګړی هدف ته خدمت کوي:
- د مایع تناسب: دا تناسب د شرکت وړتیا اندازه کوي ترڅو خپل لنډ مهاله مکلفیتونه پوره کړي. پدې کې د اوسني تناسب او چټک تناسب شامل دي.
- د محلول تناسب: د حل کولو تناسب، لکه د پور څخه د مساوات تناسب، د شرکت وړتیا ته بصیرت وړاندې کوي چې خپل اوږد مهاله مکلفیتونه پوره کړي.
- د موثریت تناسب: د موثریت نسبت لکه د موجودي تبادلې تناسب او د لاسته راوړنې وړ تبادلې نسبت مرسته traders پوهیږي چې یو شرکت څومره په اغیزمنه توګه خپلې شتمنۍ کاروي او خپل مسؤلیتونه اداره کوي.
- د ګټې تناسب: دا نسبتونه، په شمول د خالص ګټې مارجین او په مساوات باندې بیرته راستنیدل، مرسته کولی شي traders د شرکت ګټه اندازه کوي.
- د بازار احتمالي تناسب: د بازار احتمالي نسبتونه لکه د فی ونډې عاید (EPS) او قیمت ته د عاید نسبت (PE تناسب) ورکوي tradeد شرکت د راتلونکي امکاناتو احساس.
د دې نسبتونو پوهیدل حیاتي دي ، مګر په مساوي ډول د دوی سم تشریح کولو وړتیا خورا مهم دی. د مثال په توګه، د اوسني لوړ نسبت کیدای شي د شرکت قوي وړتیا په ګوته کړي چې خپل لنډ مهاله مکلفیتونه پوره کړي. په هرصورت، دا دا هم وړاندیز کولی شي چې شرکت په اغیزمنه توګه د خپلو اوسنیو شتمنیو یا لنډ مهاله مالي امکاناتو څخه کار نه اخلي.
سربیره پردې ، دا اړینه ده چې دا تناسب په بیلابیلو دورو کې او په ورته صنعت کې شرکتونو سره پرتله کړئ. دا مقایسه تحلیل کولی شي د شرکت فعالیت یو ډیر جامع انځور چمتو کړي.
په یاد ولرئ، د تناسب تحلیل یوازې یوه وسیله ده tradeد r د اوزار بکس. دا اړینه ده چې دا د نورو میتودونو سره په ګډه د شرکت د مالي روغتیا بشپړ عکس ترلاسه کولو لپاره وکاروئ. د تناسب تحلیل محدودیتونو پوهیدل هم خورا مهم دي. د مثال په توګه، دا د شرکت په مالي بیاناتو کې په ډیرو معلوماتو باندې تکیه کوي، کوم چې ممکن د محاسبې کړنو او مدیریت پالیسیو په څیر فکتورونو له امله تل د شرکت اقتصادي واقعیت په سمه توګه منعکس نه کړي.
په پای کې، د تناسب تحلیل کولی شي ارزښتناکه بصیرت چمتو کړي، مګر دا باید په هوښیارۍ سره وکارول شي او د نورو تحلیلي میتودونو سره بشپړ شي. دا یو پیاوړی وسیله ده، مګر د هرې وسیلې په څیر، د دې اغیزمنتوب د هغه کس په مهارت او پوهې پورې اړه لري چې دا یې چلوي.
2.2. د رجحان تحلیل
د مالي بیان تحلیل نړۍ ته ژوره غوطه کول ، یو څوک نشي کولی د رجحان تحلیل اهمیت له پامه غورځوي. د رجحان تحلیل دا یو پیاوړی وسیله ده traders د شرکت مالي روغتیا او احتمالي ودې ارزولو لپاره کاروي. پدې کې د یوې ټاکلې مودې په اوږدو کې د تاریخي معلوماتو پرتله کول شامل دي ترڅو ثابت نمونې یا رجحانات وپیژني.
د مثال په توګه، راځئ چې د شرکت عاید په پام کې ونیسو. که چیرې د یو شرکت عاید په تیرو څو کلونو کې په دوامداره توګه وده ومومي، دا د شرکت وده په ګوته کوي یو مثبت نښه ده. له بلې خوا، د کمیدو رجحان ممکن سور بیرغ پورته کړي.
په هرصورت، دا اړینه ده چې پوه شئ چې د رجحان تحلیل یوازې د نمونو پیژندلو په اړه ندي. دا د دې رجحاناتو ترشا د لاملونو د پوهیدو لپاره ژور کیندل دي. په عوایدو کې ناڅاپه زیاتوالی ممکن د یو وخت پیښې له امله وي، لکه د سوداګرۍ برخې پلور، او ممکن د راتلونکي ودې نښه ونه کړي.
کله چې د رجحان تحلیل ترسره کول، traders اکثرا په لاندې کلیدي برخو تمرکز کوي:
- د عوایدو وده: په عوایدو کې دوامداره زیاتوالی معمولا یو مثبت نښه ده. په هرصورت، د دې ودې سرچینې پوهیدل خورا مهم دي. ایا دا د پلور د زیاتوالي له امله دی، یا دا د یو وخت پیښې له امله دی؟
- د ګټې حد: د ګټې حاالتو زیاتوالی په ګوته کوي چې یو شرکت خپل لګښتونه په مؤثره توګه اداره کوي. دا د عملیاتي موثریت نښه ده.
- د مساواتو بیرته ستنیدل (ROE): ROE د شرکت د ګټې اندازه ده. یو مخ په زیاتیدونکي ROE وړاندیز کوي چې شرکت د هر ډالر مساوات لپاره ډیرې ګټې تولیدوي.
- د پور کچه: د پور کچه لوړول کیدای شي د خبرتیا نښه وي. دا اړینه ده چې د شرکت پور کچه د دې صنعت همکارانو سره پرتله کړئ ترڅو روښانه عکس ترلاسه کړئ.
دا مهمه ده چې په یاد ولرئ چې د رجحان تحلیل د مالي بیان تحلیل یوازې یو اړخ دی. پداسې حال کې چې دا ارزښتناکه لید وړاندې کوي، دا باید د هراړخیز ارزونې لپاره د نورو وسیلو او تخنیکونو سره په ګډه وکارول شي.
برسېره پردې، پداسې حال کې چې د رجحان تحلیل کولی شي د راتلونکي فعالیت وړاندوینه کې مرسته وکړي، دا یو ناسم میتود ندی. تیر فعالیت تل د راتلونکي پایلو دقیق شاخص ندی. له همدې امله، traders باید دا د لارښود په توګه وکاروي، نه تضمین. دا تل اړینه ده چې نور فکتورونه لکه د بازار شرایط، د صنعت رجحانات، او د شرکت ځانګړي پیښې په پام کې ونیسئ.
2.3. مقایسه تحلیل
As traders، موږ پوهیږو چې د شرکت مالي بیانات زموږ د پریکړې کولو پروسې ملاحظه ده. مګر، یوازې د یوې شرکت مالي بیان ته کتل د یوې صحنې په لیدلو سره د فلم د پوهیدو هڅه کوي. دا مقایسه تحلیل دی چې د شرکت مالي روغتیا جامع انځور وړاندې کوي.
د یوې مودې په اوږدو کې د شرکت مالي پرتله کولو سره پیل کړئ. دا په نوم پیژندل کیږي افقی تحلیل. دا تاسو ته یو سنیپ شاټ درکوي چې څنګه شرکت په تیرو کلونو کې ترسره کړی. د رجحاناتو لپاره وګورئ. ایا عاید وده کوي؟ ایا لګښتونه اداره کیږي؟ ایا د شرکت پور کچه مخ په ډیریدو یا کمیږي؟ دا لیدونه کولی شي تاسو سره د راتلونکي فعالیت وړاندوینې کې مرسته وکړي.
بیا، د شرکت مالیات د خپلو سیالانو سره پرتله کړئ. دا په نوم پیژندل کیږي عمودی تحلیل. دا تاسو سره مرسته کوي پوه شئ چې شرکت په خپل صنعت کې چیرته ولاړ دی. که د شرکت د ګټې کچه د خپلو سیالانو په پرتله لوړه وي، دا ممکن غوره مدیریت یا یو ځانګړی محصول په ګوته کړي. که دا ټیټ وي، دا کولی شي د ستونزو نښه کړي.
دلته ستاسو د پرتله کولو تحلیل په جریان کې د لیدلو لپاره درې کلیدي تناسب دي:
- د ګټې حد: دا تاسو ته وایی چې شرکت د پلور هر ډالر لپاره څومره ګټه کوي. د لوړې ګټې حاشیه عموما غوره ده.
- د شتمنیو بیرته ستنیدل (ROA): دا اندازه کوي چې یو شرکت څومره په اغیزمنه توګه خپلې شتمنۍ د ګټې تولید لپاره کاروي. یو لوړ ROA یو ډیر اغیزمن شرکت ته اشاره کوي.
- د پور د برابرۍ نسبت: دا د شرکت مالي ګټه اندازه کوي. یو لوړ تناسب کولی شي لوړ په ګوته کړي د خطر د ډیفالټ
3. د تحلیل تفسیر
د شرکت په مالي روغتیا کې ډوب کول د پیچلي ماشین پیچلي کارونو سپړلو ته ورته دي. دا یوې ژورې سترګې، تیز ذهن، او د مالي جرګون بشپړ پوهه ته اړتیا لري. یوځل چې تاسو د شرکت مالي بیاناتو څخه اړین معلومات راټول کړئ، اصلي ننګونه پیل کیږي: تفسیر.
د یادولو وړ لومړی شی دا دی چې یوازې شمیرې ټوله کیسه نه کوي. متن کلیدی دی. د مثال په توګه، د پور لوړ تناسب ممکن په لومړي نظر کې خطرناک ښکاري، مګر که دا پور په یوه سکټور کې د ودې تمویل لپاره کارول کیږي چې وده کوي، نو دا ممکن وروسته دومره بد شی نه وي. په ورته ډول، د ټیټې ګټې حاشیه کیدای شي مایوسه ښکاري، مګر که چیرې شرکت په خورا رقابتي صنعت کې وي چیرې چې حاشیه په عمومي ډول ټیټه وي، دا ممکن واقعیا ښه فعالیت وکړي.
د شمیرو د احساس کولو لپاره، دا مهمه ده چې دوی سره پرتله کړئ د صنعت معیارونه او تاریخي معلومات. دا به تاسو ته د شرکت فعالیت ارزولو لپاره یو معیار درکړي.
- د صنعت معیارونه: د شرکت مالي نسبت د خپلو سیالانو سره پرتله کول کولی شي د دې نسبي فعالیت لپاره ارزښتناکه بصیرت چمتو کړي. که چیری د یو شرکت بیرته راستنیدنه د خپلو سیالانو په پرتله د پام وړ لوړه وي، دا کولی شي غوره مدیریت یا یو ځانګړی رقابتي اعلان په ګوته کړي.vantage.
- تاریخي معلومات: د وخت په تیریدو سره د شرکت مالي تناسب ته کتل کولی شي هغه رجحانات ښکاره کړي چې ممکن د یو کال ډیټا څخه سمدلاسه څرګند نه وي. د مثال په توګه، د پور څخه د مساواتو تناسب په ثابت ډول وده کولی شي وړاندیز وکړي چې شرکت په پور اخیستل شویو پیسو باندې په زیاتیدونکي توګه تکیه کوي، کوم چې کیدای شي سور بیرغ وي.
همدارنګه، په یاد ولرئ چې په پام کې ونیسئ لوی اقتصادي چاپیریال. د شرکت مالي فعالیت په خلا کې شتون نلري. دا د فکتورونو لخوا اغیزمن کیږي لکه د سود نرخ، افراطیتاو اقتصادي وده. د مثال په توګه، یو شرکت چې د پور لوړه کچه لري ممکن د سود د لوړیدو چاپیریال کې مبارزه وکړي.
مګر، د شرکت په پام کې نیولو سره مه هېروئ ستراتیژي او د سوداګرۍ ماډل. یو شرکت چې د ټیټې ګټې حاشیه لري مګر د پلور لوړ حجم ممکن د لګښت مشرتابه ستراتیژي تعقیب کړي، پداسې حال کې چې یو شرکت چې د لوړې ګټې حاشیه لري مګر د پلور ټیټ حجم ممکن د توپیر ستراتیژي تعقیب کړي. د شرکت ستراتیژۍ پوهیدل کولی شي تاسو سره د دې مالي تناسب احساس کولو کې مرسته وکړي.
د مالي تحلیل تشریح کول هومره یو هنر دی څومره چې دا ساینس دی. دا د سوداګرۍ، صنعت، او پراخ اقتصادي چاپیریال ژورې پوهې ته اړتیا لري. مګر د تمرین او سمې تګلارې سره، دا کولی شي د شرکت مالي روغتیا او راتلونکي امکاناتو کې ارزښتناکه بصیرت چمتو کړي.
3.1. د تناسب د اغیزو پوهیدل
د مالي تناسب نړۍ ته لومړی سر غوڅول د هرچا لپاره یو ستونزمن کار کیدی شي trader، بیا هم دا د شرکت د مالي روغتیا د پوهیدو یوه مهمه برخه ده. نسبتونه دي tradeد r پټه وسله، د ریاضیاتو وسیله ده چې د پیچلو مالي بیاناتو له لارې پرې کوي ترڅو د معلوماتو بصیرت افشا کړي.
لومړی، دا مهمه ده چې پوه شي چې تناسب د مالي لنډیز یوه بڼه ده. دوی د معلوماتو شتمنۍ په یو واحد، په اسانۍ سره د هضم وړ شخصیت کې راټولوي. تناسب، په اصل کې، د دوو یا ډیرو مالي معلوماتو نقطو پرتله کول دي. دا د مالي معلوماتو یوه برخه له بل سره تړاو لري ترڅو د شرکت مالي وضعیت خورا پراخه انځور چمتو کړي.
د مثال په توګه، په پام کې ونیسئ اوسنی تناسب. دا تناسب د شرکت اوسنۍ شتمنۍ (نغدي، لیست، د ترلاسه کولو وړ حسابونه) د اوسني مسؤلیتونو (لنډ مهاله پورونو او تادیاتو) سره پرتله کوي. یو لوړ اوسنی تناسب ښایي دا په ګوته کړي چې یو شرکت د خپلو لنډ مهاله مسؤلیتونو پوښلو لپاره سرچینې لري. په هرصورت، یو ډیر لوړ تناسب ممکن دا هم وړاندیز وکړي چې شرکت خپلې شتمنۍ په اغیزمنه توګه نه کاروي.
راځئ چې یو بل کلیدي تناسب وپلټو - د د پور څخه د مساوات تناسب. دا د شرکت د تمویل تناسب اندازه کوي چې د پور په مقابل کې د مساوات څخه راځي. د پور څخه د مساوات لوړ تناسب کولی شي د لوړ خطر نښه کړي، ځکه چې دا پدې مانا ده چې شرکت د پام وړ پور لري. مګر بیا، شرایط خورا مهم دي. ځینې صنعتونه، لکه کارونې یا مخابراتو، په عمومي ډول د پورونو کچه د دوی د پانګې د شدت له امله لوړه ده.
د ګټې حاشیه یو بل تناسب دی چې traders ډیری وختونه معاینه کوي. دا ښیې چې شرکت د پلور هر ډالر لپاره څومره ګټه کوي. د لوړې ګټې حاشیه یو ډیر ګټور شرکت ته اشاره کوي چې د خپلو سیالانو په پرتله په خپلو لګښتونو ښه کنټرول لري.
بیا د مساواتو بیرته راستنیدنه شتون لري (ROE). دا تناسب اندازه کوي چې مدیریت د ګټې رامینځته کولو لپاره د شرکت شتمنۍ څومره مؤثره کاروي. د لوړ ROE معنی دا ده چې شرکت د ګټې په تولید کې ډیر اغیزمن دی. دا مهمه ده چې په یاد ولرئ چې تناسب یوازې د معما یوه برخه ده. دوی باید د نورو مالي تحلیلي وسیلو سره په ګډه د شرکت د مالي روغتیا بشپړ عکس رامینځته کولو لپاره وکارول شي. سربیره پردې، نسبت باید په ورته صنعت کې د شرکتونو ترمنځ پرتله شي، ځکه چې نورمونه د پام وړ توپیر کولی شي.
په یاد ولرئ، لکه a trader، ستاسو موخه دا ده چې باخبره پریکړې وکړئ. د تناسب د اغیزو پوهیدل د دې هدف په ترلاسه کولو کې یو مهم ګام دی. نو، خپل آستین پورته کړئ او ځان د مالي تناسب په زړه پورې نړۍ کې ډوب کړئ. انعامونه د هڅو ارزښت لري.
3.2. د لیکو په منځ کې لوستل
د مالي تحلیل په زړه پورې نړۍ کې، دا یوازې د شمیرو په اړه ندي. دا د هغه شمیرو په اړه دي مطلب. د ارقامو تر شا د اصلي کیسې د تشریح او پوهیدو وړتیا د هر پوه لپاره یو مهم مهارت دی. trader.
راځئ چې د مالي بیاناتو ساحې ته لاړ شو، چیرې چې هر کرښه توکي د شرکت د مالي روغتیا په اړه حجمونه خبرې کوي. د یوې جاسوسي کیسې په توګه فکر وکړئ، چیرې چې تاسو د بشپړ عکس ترلاسه کولو لپاره نښې سره یوځای کوئ.
لومړی، د عاید بیانونکيt. دا سند تاسو ته درکوي چې یو شرکت په یوې ځانګړې مودې کې څومره عاید تولید کړی او څومره یې په خالص عاید کې بدل شوي. مګر یوازې په لاندې کرښه تمرکز مه کوئ. وګوره ناخالص حاشیه، عملیاتي حاشیه، او خالص حاشیه. دا نسبتونه کولی شي د لګښتونو اداره کولو کې د شرکت موثریت څرګند کړي.
بله، بیلانس شیټ. دا بیان په یو مشخص وخت کې د شرکت د شتمنیو، مکلفیتونو، او د شریکانو د انډول یو انځور وړاندې کوي. دا اړینه ده چې د پور څخه د مساوات تناسب معاینه کړئ، کوم چې دا په ګوته کوي چې شرکت څومره خطر لري.
بیا، هلته دی د نغدو جریان بیان. دا سند ښیې چې نغدې پیسې راځي او له شرکت څخه بهر ځي. د عملیاتو څخه د نغدو جریان معاینه کول خورا مهم دي، کوم چې دا په ګوته کوي چې آیا د شرکت اصلي سوداګریز عملیات ګټور دي.
- ایا شرکت د خپلو عملیاتو څخه مثبت نغدي جریان تولیدوي؟
- د شرکت نغدي جریان څنګه د دې خالص عاید سره پرتله کوي؟
- ایا شرکت د خپل راتلونکي ودې لپاره پانګونه کوي؟
په هرصورت ، دا کافي ندي چې یوازې په انزوا کې شمیرو ته وګورئ. تاسو اړتیا لرئ چې دوی د تیرو دورو او په ورته صنعت کې د نورو شرکتونو سره پرتله کړئ. دا به تاسو ته د شرکت د فعالیت او د هغې رقابتي موقف ښه پوهه درکړي.
برسېره پردې، د فوټ نوټونو ته پام وکړئ. دوی کولی شي د شرکت محاسبې میتودونو، احتمالي مکلفیتونو، او نورو مهمو توضیحاتو کې ارزښتناکه بصیرت چمتو کړي چې ممکن یوازې د شمیرو څخه څرګند نشي.
په یاد ولرئ، مالي تحلیل هغومره یو هنر دی څومره چې دا ساینس دی. دا یوې ژورې سترګې ، انتقادي ذهن او د سوداګرۍ عملیاتو ژورې پوهاوي ته اړتیا لري. په توګه a trader، ستاسو د لیکو ترمنځ د لوستلو وړتیا کیدای شي د ګټور فرصتونو موندلو او د احتمالي زیانونو څخه پاکولو لپاره کلیدي وي.
4. د مالي بیان تحلیل عملي پلي کول
د سوداګرۍ په نړۍ کې، د شرکت مالي روغتیا پوهیدل خورا مهم دي. د مالي بیان تحلیل د شرکت ګټې، مایعیت، او ټول مالي ثبات ته ارزښتناکه بصیرت وړاندې کوي. دا تحلیل یوازې د شمیرو په اړه نه دی؛ دا د دې شمیرو تشریح کول دي ترڅو د باخبره سوداګرۍ پریکړې وکړي.
لومړی، د عاید بیان د شرکت د ګټې ارزولو لپاره حیاتي وسیله ده. دا د شرکت د عوایدو، لګښتونو، او لګښتونو تفصيلي ماتول وړاندې کوي. TradeRS باید د شرکت خالص عاید ته ډیره پاملرنه وکړي، ځکه چې دا د ګټې تولیدولو لپاره د شرکت وړتیا منعکس کوي. په دوامداره توګه د خالص عاید زیاتوالی یو مثبت نښه ده، چې د شرکت د ودې احتمال په ګوته کوي.
دوهم، د بیلانس شیټ د شرکت د شتمنیو، مکلفیتونو، او د شریکانو د انډول یو انځور په یو مشخص وخت کې وړاندې کوي. په شتمنیو کې هر هغه څه شامل دي چې یو شرکت یې لري، له نغدو پیسو او لیست څخه تر ملکیت او تجهیزاتو پورې. له بلې خوا مکلفیتونه، د هغه څه استازیتوب کوي چې یو شرکت پوروړی دی، لکه پورونه او حسابونه چې تادیه کیږي. د شتمنیو او مکلفیتونو ترمنځ توپیر موږ ته د شریکانو مساوات راکوي، کوم چې د شرکت خالص ارزښت استازیتوب کوي.
یو سالم بیلانس شیټ باید په شتمنیو کې ثابت زیاتوالی او د وخت په تیریدو سره د مسؤلیتونو کمښت وښيي. که چیرې مکلفیتونه د شتمنیو څخه زیات وي، دا یو سور بیرغ دی، احتمالي مالي ستونزې په ګوته کوي.
دریم، د نغدو جریان بیان یو بل اړین سند دی tradeروپۍ دا ښیې چې څنګه یو شرکت خپل نغدي اداره کوي، په دریو کټګوریو ویشل شوي: عملیاتي فعالیتونه، د پانګونې فعالیتونه، او مالي فعالیتونه. د عملیاتي فعالیتونو څخه د نغدو پیسو مثبت جریان یوه ښه نښه ده، دا وړاندیز کوي چې شرکت د خپلو عملیاتي لګښتونو پوښلو لپاره کافي عاید تولیدوي.
په نهایت کې، د شریکانو د مساوات بیان د یوې مودې په اوږدو کې په مساوات کې بدلونونه ښیې. پدې کې د نوي سټاک جاري کول، تادیه شوي ونډې، او د شرکت خالص عاید یا ضایع شامل دي. د ونډې اخیستونکو په مساوات کې ثابت زیاتوالی د مالي پلوه سالم شرکت په ګوته کوي.
4.1. څه ډول Traders کولی شي د مالي بیان تحلیل وکاروي
د مالي بیان تحلیل په لاس کې یو پیاوړی وسیله ده tradeروپۍ دا د شرکت مالي روغتیا کې ارزښتناکه لیدونه وړاندې کوي، وړ کول tradeد باخبره تصمیم نیولو لپاره. د مالي بیان کلیدي برخو پوهیدل او څنګه یې تشریح کول خورا مهم دي.
- بیلانس پاڼه: دا بیان په یو مشخص وخت کې د شرکت د شتمنیو، مکلفیتونو، او د شریکانو د انډول یو انځور وړاندې کوي. Traders کولی شي دا د شرکت د مایعیت، ګټه اخیستنې، او پانګې جوړښت ارزولو لپاره وکاروي.
- د عاید بیان: دا بیان د یوې مودې په اوږدو کې د شرکت عایدات، لګښتونه او لګښتونه لنډیز کوي. Traders کولی شي دا د شرکت ګټې، عملیاتي موثریت، او د عوایدو د ودې رجحاناتو ارزولو لپاره وکاروي.
- د نغدو پیسو بیان: دا بیان ښیي چې څنګه د بیلانس شیټ حسابونو او عاید کې بدلونونه نغدي او نغدي معادل اغیزه کوي. دا د عملیاتي، پانګونې، او مالي فعالیتونو تحلیل ماتوي. Traders کولی شي دا د دې د اصلي عملیاتو څخه د شرکت نغدي جریان پوهیدو لپاره وکاروي.
د تناسب تحلیل د مالي بیان تحلیل یو بل اغیزمن میتود دی. پدې کې د بیلانس شیټ ، عاید بیان ، او د نغدو جریان بیان څخه مختلف شمیرې پرتله کول شامل دي ترڅو نمونې ، تمایلات او ګډوډي وپیژني. ځینې تر ټولو عام نسبت چې لخوا کارول کیږي tradeپه RS کې د قیمت څخه تر عایداتو (P/E) نسبت، د پور څخه تر ایکویټي (D/E) نسبت، او اوسني نسبت شامل دي.
د مثال په توګه، د P / E تناسب مرسته کوي traders ارزونه کوي چې ایا د شرکت سټاک نرخ ډیر ارزښت لري یا کم ارزښت لري. د P/E لوړ تناسب کولی شي وړاندیز وکړي چې سټاک ډیر قیمت لري، یا دا ښایي چې پانګه اچوونکي په راتلونکي کې د لوړې ودې تمه لري.
د د D/E نسبت د شرکت د مالي استخراج اندازه ده، کوم چې د شرکت د پور کچې پورې اړوند د خطر کچې په اړه بصیرت وړاندې کوي. د D/E لوړ نسبت ممکن د ډیفالټ یا افلاس لوړ خطر په ګوته کړي.
په نهایت کې، د اوسنی نسبت د مایعاتو تناسب دی چې د لنډ مهاله او اوږدمهاله مکلفیتونو تادیه کولو لپاره د شرکت وړتیا اندازه کوي. یو لوړ اوسنی تناسب ښیي چې شرکت د خپلو مکلفیتونو د ادا کولو توان لري.
په پایله کې، د مالي بیان تحلیل یو بنسټیز مهارت دی tradeروپۍ دا دوی ته د شرکت د مالي روغتیا ژوره پوهه چمتو کوي، د دوی سره د سوداګرۍ غوره پریکړې کولو کې مرسته کوي. Tradeهغه کسان چې د مالي بیان تحلیل کې مهارت لري احتمال لري په بازار کې د پام وړ برخه ولري.
4.2. په سوداګرۍ کې د قضیې سناریوګانې
کله چې د سوداګرۍ خبره راځي، دا یوازې د شمیرو او چارټونو په اړه ندي؛ دا د کیسې په اړه هم دی. هغه کیسې چې د بیلانس شیټونو، عاید بیاناتو، او د نغدو جریان چارټونو کې څرګندیږي، د شرکت روغتیا، فعالیت، او ظرفیت څرګندوي. راځئ چې د څو قضیو سناریوګانو ته غوږ ونیسو ترڅو پوه شو چې د شرکت مالي بیاناتو تحلیل څنګه د سوداګرۍ پریکړو اغیزه کولی شي.
تصور وکړئ چې تاسو په A شرکت کې د پانګونې په اړه فکر کوئ. تاسو د هغې په معاینه کولو پیل کوئ بیلانس شیټ. تاسو د دې اوسني شتمنیو کې د پام وړ زیاتوالی ګورئ ، په ځانګړي توګه د دې نغدي او نغدي معادلاتو کې. دا ښایي دا په ګوته کړي چې شرکت له مالي پلوه روغ دی او د لنډ مهاله مکلفیتونو پوښلو لپاره کافي مایع لري. په هرصورت، د مکلفیتونو برخې ته نږدې کتنه په لنډ مهاله پور کې د پام وړ زیاتوالی ښیې. دا کیدای شي یو سور بیرغ وي چې مالي کړکیچ یا خطرناک مالي مدیریت په ګوته کوي.
بیا تاسو ته لاړ شئ د عوایدو بیان. دلته، تاسو ګورئ چې د شرکت A عاید په دوامداره توګه وده کوي، مګر خالص عاید یې کم شوی. دا کیدای شي د لګښتونو د زیاتوالي یا د حاشیې کمولو له امله وي، کوم چې ممکن په اوږد مهال کې د شرکت په ګټه اغیزه وکړي.
په نهایت کې ، تاسو تحلیل کوئ د نغدو جریان بیان. د خالص عاید کمیدو سره سره ، تاسو د عملیاتي فعالیتونو څخه قوي مثبت نغدي جریان ګورئ. دا وړاندیز کوي چې شرکت په مؤثره توګه د خپلو اصلي سوداګرۍ عملیاتو څخه نغدي پیسې تولیدوي.
- 1 قضیه: شرکت A ښه پانګه اچونه کیدی شي که چیرې دا کولی شي خپل لنډمهاله پور اداره کړي او لګښتونه کنټرول کړي. د نغدو پیسو قوي جریان د امید وړ نښه ده.
- 2 قضیه: که چیرې شرکت د خپل پور او لګښتونو اداره کولو کې پاتې راشي، نو دا ممکن په احتمالي توګه د مالي ستونزو لامل شي، چې دا یو خطرناکه پانګه اچونه کوي.
په بل سناریو کې، تاسو د شرکت B ته ګورئ. د دې بیلانس پاڼه په اوسني شتمنیو کې کمښت او د اوږدمهاله مکلفیتونو زیاتوالی ښیې، چې د مایعاتو احتمالي ستونزې په ګوته کوي. په هرصورت، د دې عاید بیان په خالص عاید کې دوامداره وده ښیي، او د نغدو پیسو بیان بیان د سوداګرۍ واحد د پلور له امله د پانګونې فعالیتونو څخه مثبت نغدي جریان څرګندوي.
- 3 قضیه: شرکت B د مایعاتو مسلو له امله خطرناکه پانګه اچونه کیدی شي. په هرصورت، که دا کولی شي د خپل پلورل شوي سوداګریز واحد څخه نغدې پیسې وکاروي ترڅو خپل مسؤلیتونه اداره کړي، دا کولی شي شاوخوا وګرځي.
- 4 قضیه: که چیرې شرکت د خپلو مکلفیتونو اداره کولو کې پاتې راشي، نو دا ممکن د مالي کړکیچ سره مخ شي، دا د خپل مثبت خالص عاید سره سره یو خطرناکه پانګه اچونه کوي.
دا سناریوګانې روښانه کوي چې څنګه د شرکت مالي بیانات تحلیل کولی شي چمتو کړي tradeد ارزښتناکو بصیرتونو سره، د دوی سره د باخبره سوداګرۍ پریکړې کولو کې مرسته کوي. په یاد ولرئ ، شیطان په توضیحاتو کې دی ، او دا توضیحات اکثرا په مالي بیانونو کې موندل کیدی شي.
